根据香港证监会（SFC）的最新政策指引，关于持牌机构续牌牌照年费的安排及影响深度分析如下，由仁港永胜唐生讲解：

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一、牌照年费恢复的背景与法律依据

1. 恢复时间与法律依据

   • 香港证监会于2025年4月1日起恢复征收牌照年费，依据《证券及期货条例》第138(2)条，要求所有持牌机构及中介人在牌照周年日后的一个月内缴纳年费，逾期将面临附加费、暂时吊销或撤销牌照的风险。

   • 此政策旨在强化监管框架，应对2024年高频交易激增引发的系统性风险，同时为政府“开源节流”提供非税收入。

2. 财政预算与行业影响

• 2025/26年度预计通过年费征收获得收入约2.56亿港元，其中一半（约1.28亿港元）将在该财年入账。

• 证监会认为此举对券商影响有限，但行业协会（如香港证券及期货专业总会）批评其加重中小机构负担，可能引发行业退出潮。

✅ 点击这里可以下载PDF文件：缴付牌照年费简易参考指南，关于征收牌照年费的安排

《证券及期货条例》第138(2)条规定，所有中介人及持牌人士须于其牌照或注册证明书每年周年日期其后的一个月内，向证监会缴付牌照年费。如未能在到期日前全數缴付年费，则须根据条例第138(3)条就余额缴付附加费，以及其牌照或注册可能会根据该条例第195(4)(a)及195(6)条被暂时吊销或撤销。

以下列出缴付牌照年费简易参考指南、常见问题及相关资料，以协助业界更妥善地管理牌照年费的相关事宜。

通函

• 致中介人及持牌人士的通函 – 关于征收牌照年费的安排

简易参考指南

• 缴付牌照年费简易参考指南

常见问题

• 常见问题 – 牌照年费

其他相关资料

• WINGS – 网上示范短片

如有关于WINGS的技术问题，你可查看及参考WINGS网站（https://wings.sfc.hk/main/#/zh）内的网上示范短片及用户指南。如需进一步协助，你可致电2207-9333或电邮至TechEnquiries@wings.sfc.hk。

你亦可联络本会的个案主任，其联络资料可于你的WINGS帐户的资料档案 – 牌照事宜内的“联系证监会”内查阅。

最后更新日期: 2025年3月14日

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证监会2024至2026年策略重点
本会现发表三年策略计划，公开地阐释证监会在资本市场监管方面的重点工作，以及我们如何提升市场竞争力，务求巩固本港的国际金融中心地位。
下载PDF版本证监会2024至2026年策略重点
最后更新日期: 2024年1月23日

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二、年费标准与费用构成

1. 具体年费金额

   • 证券交易牌照：年费4,800港元。

   • 期货合约交易牌照：年费4,600港元。

   • 资产管理牌照（第9类）：年费最高达12万港元，因需满足更高的实缴资本要求（如5,000万港元杠杆外汇交易牌照）。

   • 其他牌照类型（如第4类）的年费介于2.5万至12万港元。

2. 年度维护成本

• 除年费外，持牌机构需承担：

• 审计费用：年均8万至25万港元，视业务规模而定；

• 合规系统投入：如AI风控系统，年均成本60万至150万港元；

• 人员培训：持牌代表每年需完成12小时课程，人均成本约3万港元。

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三、缴纳流程与合规要求

1. 缴纳时间与逾期后果

   • 持牌机构须在牌照周年日后的一个月内完成缴费，逾期需支付附加费，并可能被暂停或撤销牌照。

   • 支持分期付款（按季度），但需提前申请，2024年有41%企业选择此方式缓解现金流压力。

2. 资格复核与持续合规

   • 持牌机构需每年更新资产证明，并接受证监会动态审核；

   • 若涉及跨境业务（如虚拟资产交易），需额外满足两地监管要求。

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四、行业影响与争议

1. 成本压力与市场反应

   • 证券行业：中小券商合规成本占净利润比例从5%升至8%，可能导致散户交易佣金上调0.1-0.3个百分点。

   • 期货行业：恒生科技指数期货未平仓合约减少12%，市场活跃度受挫。

   • 资管行业：小型机构可能被迫退出，行业并购整合加速。

2. 政策争议

   • 行业协会批评证监会在经济疲软期恢复收费缺乏同理心，建议暂缓实施或提供过渡期宽免。

   • 证监会则强调收费用于提升监管效能，并通过技术补贴（如“科技券计划”最高60万港元资助）支持合规优化。

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五、持牌机构应对策略

1. 成本优化路径

   • 牌照组合选择：例如“第9类+第4类”组合牌照可共享合规资源，节省成本。

   • 技术替代：采用云原生AI合规系统，降低40%技术投入。

   • 跨境协同：利用前海或新加坡的跨境团队，降低人力成本。

2. 政策红利利用

• 申请“绿色金融”牌照可获50%年费减免；

• 参与“监管沙盒”试点可节省30%申请费用。

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六、常见问题 – 牌照年费 最后更新日期: 2025年3月14日

6.1 关于牌照年费的金额及计算

问1：我应缴付多少牌照年费？

答：本会就每项获发牌进行的受规管活动征收牌照年费。下表载列本会向各类别中介人及持牌人士就各类别受规管活动所收取的费用：

中介人 / 持牌人士的类别	受规管活动的类别1	牌照年费2
持牌法团	除第3类外的受规管活动	每类受规管活动$4,740
	第3类	$129,730
负责人员	除第3类外的受规管活动	每类受规管活动$4,740
	第3类	$5,370
持牌代表	除第3类外的受规管活动	每类受规管活动$1,790
	第3类	$2,420
注册机构3	除第3类及第8类外的受规管活动	每类受规管活动$35,000

注：

1.  如有关人士进行的第7类受规管活动（提供自动化交易服务）是附带于其已获发牌或注册进行的第1类（证券交易）或第2类（期货合约交易）受规管活动，则该人士可获宽免就第7类受规管活动缴付年费。 
2.  牌照年费于《证券及期货（费用）规则》附表3第18项订明。 
3. 《证券及期货条例》第119条并无规定认可财务机构须就第3类（杠杆式外汇交易）及第8类（提供证券保证金融资）受规管活动寻求注册。 

6.2 关于牌照年费的缴纳时间及后果

问2：如未能在到期日或之前缴付牌照年费会有何后果？
答：《证券及期货条例》第138(2)条的规定，所有中介人及持牌人士须于其牌照或注册证明书每年周年日期其后的一个月内缴付牌照年费。

如未能在到期日前全额缴付牌照年费，则须根据《证券及期货条例》第138(3)条就余额缴付附加费，以及其牌照或注册可能会根据该条例第195(4)(a)及195(6)条被暂时吊销或撤销。下表载有相关详情：

逾期	后果
不足一个月	征收10%附加费
超过一个月但不足两个月	征收30%附加费
超过两个月但不足三个月	征收50%附加费
超过三个月但不足四个月	暂时吊销牌照／注册
超过四个月	撤销牌照／注册

问8：我有尚未缴付的牌照费，并已在最后一个周年日期后不久停止进行受规管活动，我是否需要缴付尚未缴付的牌照年费？

6.3 关于牌照年费缴纳的提醒及查询

6.4 关于牌照年费的缴纳方式及付款记录

6.5 关于牌照年费缴纳的疑问及解决方法

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总结

香港证监会恢复牌照年费征收，既是监管升级的体现，也是财政策略的一部分。持牌机构需通过合规优化与政策红利对冲成本压力，而中小型机构则面临生存挑战。未来行业或加速分化，合规能力强的大型机构将占据优势。如需具体牌照费用计算或申请策略，可参考证监会官网或咨询专业合规顾问仁港永胜唐生。

如需进一步协助，包括申请、合规指导及后续维护服务，请随时联系仁港永胜 www.jrp-hk.com 手机:15920002080（深圳/微信同号） 852-92984213（Hongkong/WhatsApp）获取帮助，以确保业务合法合规！

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