香港证监会SFC第4号牌照：证券投资咨询服务牌照（简单介绍），Introduction to Hong Kong Securities and Futures

香港证监会SFC第4号牌照：证券投资咨询服务牌照

申请指南（2025最新版），由仁港永胜唐生撰写讲解。

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一、牌照介绍

SFC第4号牌照（Advising on Securities），是指从事就证券提供投资建议的业务活动，包括对客户关于证券的买卖、持有、处置的建议，或推荐证券投资产品。此牌照亦涵盖研究分析服务和顾问建议行为。

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二、监管机构

香港证券及期货事务监察委员会（SFC）

• 职责：审批、发牌、监管、执法

• 官网：https://www.sfc.hk

• 核心法规：《证券及期货条例》（Cap. 571）

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三、持牌情况概览（2025年）

• 当前有效牌照机构：约850家+

• 常见持牌主体：银行投资顾问、理财公司、虚拟资产分析商、家族办公室顾问结构等

• 多为与第1/9号牌组合申请的顾问平台

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四、牌照业务范围

✅ 提供证券投资建议（个股、组合、行业）
✅ 推荐证券产品
✅ 撰写研究报告并提供意见
✅ 证券推荐算法App顾问服务（需额外披露）

⚠️ 不包括：
✘ 纯交易执行服务（属第1号牌）
✘ 非证券类建议（如地产、保险）
✘ 杠杆/衍生品建议（属第5/9号）

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五、申请优势

• 可与资产管理、第1类牌照配合形成组合结构

• 门槛适中，适合中小机构进入顾问市场

• 合法合规提供客户投资建议，提升客户信任度

• 易于拓展至虚拟资产顾问服务（配VA附表）

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六、注册条件

✅ 香港注册公司（有限公司）
✅ 最少1名RO，RO须为董事之一
✅ 拥有可行之业务模式、内部控制及合规制度
✅ 关键人员为“适当人选”
✅ 提供可持续营运计划及财务能力证明

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七、人员要求

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八、资格与考试科目

RO需通过SFC LE Licensing Exam：

• Paper 1：证券法规及操守

• Paper 7：就证券提供意见

✅ 如为专业人士（如CFA）或前持牌人，可申请豁免

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九、资本金要求

• 无固定强制缴足股本

• 建议实缴：不少于HKD 500,000（以展现营运实力）

• 须提供资金来源、财务报表、持续经营能力说明

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十、申请流程（分阶段）

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十一、申请材料清单（公司层面）

• 公司注册文件（BR、CI、章程等）

• 董事及股东名单

• 控股结构图（穿透至UBO）

• 业务说明书（含目标客户、产品、收费）

• 内部控制手册、AML/KYC政策

• RO及代表简历、学历证明、资格证书

• 财务报表或银行存款证明

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十二、政府收费（2025年版）

项目	费用（HKD）
公司牌照年费	4,740 /年
RO申请年费	2,950 /人/年
持牌代表申请年费	1,790 /人/年
附加类别/更改费	视情况另计

以上报价未含服务费用，具体金额以仁港永胜业务顾问报价为准。

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十三、牌照有效期

• 有效期为1年

• 每年4月1日至翌年3月31日

• 续期通知：每年1月

• 缴费期限：3月前必须完成

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十四、年审与持续义务

✅ 每年提交《持续业务申报表》
✅ RO需履行值勤安排，具实质参与运营
✅ 保持AML/KYC政策更新与执行
✅ 如涉及客户投诉或异常交易，须及时申报
✅ 接受SFC定期或突击审查

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十五、后续维护事项

• 更换RO或董事需事前报备并获批

• 控股结构变化亦须申报

• 拓展虚拟资产相关业务，须申请VA附加权限

• 保持有效合规培训与内部审计机制

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十六、注意事项

• 无业务亦需维持年审和合规文件更新

• RO不可“挂名”，须具实质职责

• 建议每6个月更新一次合规手册及监控政策

• 虚拟资产业务需特别遵守《虚拟资产附表5条款》

• 选择一间专业专注的合规服务商协助牌照申请及后续维护及合规指导尤为重要，在此推荐选择仁港永胜。
  

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十七、可扩展业务举例

• 搭配第1号牌：证券交易+建议一体化平台

• 搭配第9号牌：建议+资产管理双业务结构

• 虚拟资产建议服务（须加注VA）

• 提供AI智能投顾（须披露算法模型与限制）

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十八、与其他牌照比较表格

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十九、成功案例参考

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二十、常见问题FAQ

Q1：分析股票但不建议买卖，要申请4号牌吗？
答：如客户据此作出投资决策，即属建议，须申请4号牌。

Q2：我们是App智能投顾是否可申请？
答：可以，但须说明模型依据、客户适当性制度、限制条款等。

Q3：RO可以兼职其他公司吗？
答：必须视情况而定，SFC一般要求RO专职且有充分投入时间。

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二十一、概括提示

SFC第4号牌是投资顾问领域核心通行证，适合希望建立合法证券咨询业务的机构。建议从控股结构、人员背景、业务说明与系统合规角度全面规划，结合虚拟资产、资产管理等服务作多元布局，打造稳健持牌结构。

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二十二、配套文件建议清单（可联系仁港永胜索取）

• 《SFC第4号牌业务说明书模板》

• 《RO个人履历及考试豁免申请范例》

• 《AML/KYC内部政策手册》

• 《SFC问答准备清单（含问答模板）》

• 《RO月度值勤安排记录表模板》

注：以上文档/附件原件可向仁港永胜唐生索取 [手机:15920002080（深圳/微信同号） 852-92984213（Hongkong/WhatsApp）索取电子档]

选择一间专业专注的合规服务商协助牌照申请及后续维护及合规指导尤为重要，在此推荐选择仁港永胜。

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